Adyen hield jarenlang vast aan het principe dat het technologie liever zelf bouwde dan kocht. Dat het betaalbedrijf binnen twee maanden twee overnames aankondigt, is daarom opvallend. Na loyaliteitsplatform Talon.One koopt het nu ook factureringsspecialist Orb voor 335 miljoen dollar.
De deals laten zien hoe snel de markt verandert. Terwijl concurrent Stripe zijn positie bij AI-bedrijven versterkte met software voor prijsstelling en facturering, had Adyen op dat terrein weinig te bieden.
Jarenlang draaide het succes van Adyen om één activiteit: betalingsverwerking. Wanneer een klant afrekent bij bijvoorbeeld H&M, Uber of eBay, zorgt de technologie van het bedrijf ervoor dat het geld veilig van A naar B gaat.
Dat model maakte Adyen groot. Inmiddels verschuift de concurrentie naar diensten rondom de betaling. Bedrijven willen klanten beter bereiken, bepalen welke aanbiedingen werken en beter begrijpen waar hun omzet vandaan komt. De aankopen van Talon.One en Orb laten zien dat ook Adyen zich op dat bredere speelveld begeeft.
Talon.One helpt bedrijven met kortingsacties, loyaliteitsprogramma's en gepersonaliseerde aanbiedingen. Een retailer kan bijvoorbeeld bepalen welke korting een klant krijgt of welke actie de grootste kans heeft om een aankoop uit te lokken.
Orb bevindt zich aan de andere kant van het proces. Het Amerikaanse bedrijf levert software voor facturering, een proces dat belangrijker wordt nu veel AI-bedrijven afscheid nemen van vaste abonnementen. Steeds meer bedrijven rekenen af op basis van gebruik. Wie meer data verwerkt of vaker een AI-dienst inzet, betaalt ook meer.
Daarvoor zijn systemen nodig die nauwkeurig registreren wat klanten verbruiken en dat automatisch omzetten in een factuur. Orb levert die technologie. Volgens Adyen-co-ceo Ingo Uytdehaage neemt de vraag naar zulke systemen snel toe.
Orb werkt ook al voor verschillende snelgroeiende AI-softwarebedrijven, waaronder Vercel en Replit. Dat geeft Adyen in één klap toegang tot een klantenkring waarin veel nieuwe AI-toepassingen worden ontwikkeld.
Talon.One en Orb brengen Adyen dichter bij wat er vóór en na een betaling gebeurt. Het ene bedrijf helpt klanten verleiden tot een aankoop, het andere bij het opstellen van de rekening. Samen laten de overnames zien dat Adyen meer wil doen dan alleen betalingen verwerken.
Een antwoord op Stripe
Dat de overname juist nu plaatsvindt, lijkt geen toeval. Concurrent Stripe wist de afgelopen jaren veel snelgroeiende AI-bedrijven aan zich te binden en bouwde tegelijkertijd een breder pakket aan diensten op rond prijsstelling en facturering.
Stripe zette die strategie dit voorjaar kracht bij met de overname van factureringsspecialist Metronome. Tijdens zijn jaarlijkse klantconferentie Sessions eind april presenteerde het bovendien nieuwe software onder de naam Tempo. Beide producten richten zich op bedrijven die klanten afrekenen op basis van gebruik.
Daarmee verstevigde Stripe zijn positie in een markt die naar verwachting snel groeit naarmate AI verder doordringt in softwarediensten. Adyen had op dat terrein weinig te bieden. Met Orb koopt het bedrijf zich alsnog in op een markt waar Stripe inmiddels een voorsprong heeft opgebouwd.
Daarmee heeft de overname ook een defensief karakter. Klanten kijken niet meer alleen naar de partij die hun betalingen verwerkt, maar steeds vaker naar de diensten daaromheen. Voor Adyen wordt het daardoor belangrijker om meer te bieden dan alleen een goed werkend betaalsysteem.
Kleine bijdrage, grote betekenis
De financiële gevolgen blijven voorlopig beperkt. Samen moeten Orb en Talon.One volgend jaar ongeveer één procentpunt extra omzetgroei opleveren. En dan praat je over een omzetgroei die de afgelopen jaren boven de 20 procent lag. Daarmee zeggen de overnames waarschijnlijk meer over de richting die Adyen op wil dan over de resultaten van volgend jaar.
Adyen bouwde zijn reputatie op superieure betaaltechnologie. Die positie staat niet ter discussie, maar klanten verwachten steeds vaker meer dan alleen een goed werkend betaalsysteem.
Met Talon.One en Orb hoopt het Amsterdamse betaalbedrijf ook nauwer verweven te raken met de dagelijkse bedrijfsvoering van klanten. Hoe meer processen via dezelfde leverancier lopen, hoe kleiner de kans dat klanten later overstappen naar een concurrent.
Omdat Adyen jarenlang trots was op zijn eigen technologie, is de keuze voor twee overnames opvallend. Blijkbaar vond het bedrijf de tijd die nodig zou zijn om deze software zelf te ontwikkelen te kostbaar.
Of die keuze succesvol is, moet nog blijken. Adyen dankt zijn succes aan één platform. Overnames maken die opzet complexer. Ook is nog onduidelijk hoeveel behoefte klanten hebben aan één leverancier voor een groter deel van hun bedrijfsvoering.
In ieder geval markeren de overnames een duidelijke koerswijziging. Adyen wil niet langer alleen de partij zijn die de betaling verwerkt, maar ook een grotere rol spelen in alles wat daarvoor en daarna gebeurt.